Memahami Analisis Fundamental

Secara garis besar terdapat dua analisa yang dapat digunakan dalam pengambilan keputusan transaksi, yaitu Analisis Tekhnikal dan Analisis Fundametal. Mana yang terbaik untuk memprediksi harga? Analisis tekhnikal atau fundamental?
Yang jelas keduanya adalah sama-sama penting dan keduanya juga mempunyai kelebihan dan kekurangan yang bisa saling melengkapi.
Analisis Fundamental percaya bahwa berita atau informasi yang ada adalah suatu penyebab terjadinya pergerakan harga artinya dengan asumsi yang kuat bahwa berita menjadi barometer dari arah pergerakan harga.
Pernahkah anda melihat film yang berjudul “ WallStreet “ dalam film tersebut anda dapat melihat bagaimana seorang broker menggali suatu sumber berita atau source di sekeliling wallstreet ini terjadi. Orang seperti ini disebut sebagai Insider yaitu orang yang secara legal maupun illegal mencari Fundamental tentang perusahaan atau dari sumber-sumber berita yang sangat berpengaruh misalnya dari pemerintah atau pembuat kebijakan. Mereka akan mendapatkan bayaran yang sangat besar untuk mendapatkan fundamental atau informasi keuangan yang sebenarnya yang sedang terjadi dalam peusahaan atau dari pemerintahan. Pada film tersebut menceritakan seorang broker agent yang dibayar oleh seorang pemain saham yang bernama Gordon Gekko untuk mencari informasi perusahaan yang sedang mengalami bencana.Gekko dapat mempergunakan kesempatan agar dapat meraih keuntungan besar dari saham perusahaan tersebut sebelum diberitakan.Gordon Gekko akan berusaha mengancurkan perusaan yang bersangkutan jika mendapatkan issu yang tepat.sehingga membuka peluang untuk menguasai perusaan tersebut. Proses ini sering disebut sebagai Green Mail yaitu sebuah paket yang berisikan uang. Untuk mendapatkan informasi tersebut agent ini rela untuk berbuat hal yang illegal, yang pada akhirnya membuat agent tersebut tertangkap oleh SEC. Implementasi film tersebut sebenarnya masih berlangsung hingga saat ini, namun semuanya kini lebih terorganisasi. Oleh karena itu ada baiknya Anda mempelajari trik-trik mereka
hal juga pernah terjadi ketika French authorities memulai investigasi ditahun 1989, dan pada tahun 2002 Pengadilan Perancis mengatur tentang adanya insider trading yang di atur pada undang-undang pasar modal perancis. Pada investegsi tersebut ternyata George soros telah menghabiskan $2 million untuk mendapatkan informasi dari insider.
Kejadian adanya kebocoran berita adalah sangat sensitif. Hal ini karena pengaruh peran yang anda mainkan.apakakah anda seorang trader indifidual atau pelaku pasar?anda memperdagangkan milyaran dollar,untuk sebuah firmatrading terdaftar?Hedge Fund atau dana mutual?atau anda mungkin mengelola portofolio sebuah department dari perseroan besar (trust department). jenis peran yang anda maikan akan menentukan cara anda dalam mengahadapi pasar.yaitu dengan melakukan segala cara untuk mendapatkan informasi yang paling akurat.hal ini juga yang membedakan dengan trader lainnya.
Di dalam analisis fundamental membedakan antara isu dan informasi merupakan hal yang sangat penting. Isu atau rumor merupakan hal yang tak terpisahkan dengan pergerakan harga karena hal inilah yang membuat harga berfluktuasi. berbeda dengan isu atau rumor, Informasi adalah berita sebenarnya. sa ya ambil contoh misalnya perusahaan X akan mengembangkan produk baru. Di pasar informasi ini menjadi hangat di bicarakan sehingga mulai timbul isu atau rumor bahwa dengan membuat produk yang baru maka hal ini bisa meningkatkan laba dimasa mendatang. karena pengaruh spekulan isu ini bisa menjadi sangat kuat mempengaruhi pergerakan harga karena terkadang isu itu sendiri sengaja di bentuk untuk menggerakkan harga-harga. Isu atau rumor berada di pasar dan menggerakkan pasar jauh hari sebelum berita tersebut di keluarkan atau memang berita itu adalah informasi yang memang tidak di keluarkan untuk publik, inilah yang membedakan antara isu dengan informasi. informasi biasanya menjadi rahasia perusahaan yang tidak boleh di konsumsi publik. Untuk berita yang sengaja di informasikan ke publik isu tersebut menjadi ekspektasi pasar sedangkan berita yang akan di keluarkan merupakan ramalan atau forecast. Jika berita yang di keluarkan sesuai dengan ekspektasi pasar maka biasanya yang akan terjadi adalah reaksi biasa, harga sahamnya meningkat tidak terlalu tinggi atau rekasi pembalikannya kerena telah diimbangi oleh profit taking yang dilakukan oleh pembeli rumors. Biasanya pembeli saham ketika berita disiarkan adalah mereka-mereka yang akan mengambil profit tidak terlalu besar.
Karena begitu kuatnya isu tersebut mempengaruhi pergerakan harga sehingga Para professional yang berada di Wall Street sangat percaya
isu atau rumors yang terjadi di pasar kerena aktivitas Insider atau karena isu yang berkembang di pasar adalah sangat kuat sehingga ada ungkapan yang umum di pasar saham yang mengatakan:
“Buy on rumors and sell on fact”
Mengapa trader-trader dari wallstreet lebih mempercayai rumors ketimbang kenyataannya? Mengapa mereka tidak melakukan transaksi ketika berita sudah disiarkan? Ya, alasannya adalah rumors selalu selangkah lebih awal daripada beritanya sendiri. Dan ketika perusahaan tersebut mulai diberitakan, mengikuti isu atau rumor yang ada di pasar akan membantu untuk membangun transaksi lebih awal atau biasanya digunakan untuk melakukan transaksi jangka pendek karena hanya memanfaatkan fluktuasi pasar.
Contoh kejadian diatas juga terjadi pada pasar uang dan pasar-pasar lainnya misalnya. Hal ini sama keika The FED ingin mengadakan FOMC meeting, di mana pergerakan mata uang sudah bergerak mendahului berita dan ketika hasil FOMC meeting disiarkan, pergerakan yang terjadi adalah sebaliknya. Bahkan seorang trader kenamaan misalnya Pauo Tudor Jones lebih percaya bahwa pergerakan harga lebih dulu memberikan informasi dari pada beritanya sendiri. karena harga adalah respon sebenarnya terhadap berita-berita atau isu-isu yang ada di pasar. Tetapi ada baiknya anda selalu mengikuti isu yang berkembang di pasar untuk dasar untuk membangun posisi lebih awal.